1Q24 SOOP 매출액은 1,072억원(YoY+23.6%), 영업이익 315억원(YoY+33.4%)로 컨센서스 부합 전망

[상상인 최승호]  
SOOP  
투자의견:BUY(유지)  
목표주가:170,000원(상향)  
  
지금은 별풍선, 하반기에는 별풍선 +α
  
▶️2Q24 Preview: 아직까진 계속 별풍선이 주도  

-1Q24 SOOP 매출액은 1,072억원(YoY+23.6%), 영업이익 315억원(YoY+33.4%)로 컨센서스 부합 전망
- 여전히 TOP50 별풍선 비중 높으며, 매출 자체는 기존 캐시카우인 여캠 토크방송에서 기인하는 것으로 보임
- 광고 매출액은  YoY -8억 감소한 192억원 예상, 연간 감소는 작년 2분기 게임대회 관련 광고 일회성에 따른 역기저와 여전히 보수적인 게임사 마케팅비 집행에 따름


▶️별풍선을 뛰어넘는 성장스토리, 하반기부터 시작

- 연초에 투자자들은 1)글로벌, 2)트위치 종료로 인한 트래픽 증가 및 매출 다변화(광고 등), 3)SOOP 리브랜딩에 따른 플랫폼 이미지 개선 및 실적 상승을 기대함.
- 당사는 2)트위치 종료,3)SOOP 리브랜딩을 긍정적으로 평가하며, 1)글로벌은 기존의 보수적인 입장을 유지.  
- 글로벌 실패 가정해도 여전히 밸류 상 업사이드 존재. 별풍선은 계속 상승하고 있고, 하반기는 광고 성수기. 그 외 리브랜딩과 치지직 경쟁 모멘텀도 우수하므로 매수 유효
- TP 170,000원 상향


보고서:https://bit.ly/3VVGcQt
컴플라이언스 승인을 득함      
상상인증권 플랫폼/게임 최승호      
텔레그램:t.me/ssi_game